中央财经委重拳治内卷：减产风暴席卷光伏、锂电，股市结构牛抬头

“依法依规治理企业低价无序竞争”，中央财经委员会第六次会议上的这句话，正在全国掀起一场产业自救革命。

7月1日召开的中央财经委员会第六次会议，将“治理企业低价无序竞争”列为纵深推进全国统一大市场建设的首要任务。会议明确提出“推动落后产能有序退出”，要求地方政府摒弃“政策洼地”思维，行业协会加强自律，企业通过核心技术构建竞争壁垒。

一场针对“内卷式”恶性竞争的歼灭战，已在光伏、锂电、水泥等多个行业打响：

• 光伏行业：头部玻璃企业集体减产30%，工信部严打低价竞争，隆基绿能、锦浪科技等龙头股价企稳回升；

• 锂电行业：企业联合声明摒弃恶性价格战，宁德时代加速固态电池产业化；

• 水泥行业：中国水泥协会启动产业结构优化，部分钢厂收到减排限产通知。

01 内卷之痛：价格战死循环与全链条危机

“卖一辆亏一辆”——这已成为汽车行业的残酷现实。数据显示，汽车行业利润率已跌破4%，光伏企业亏损面持续扩大，储能系统中标价接近“腰斩”。

恶性竞争腐蚀着从生产到消费的整个经济链条：

• 企业端：资源无效投入，利润骤降，研发投入萎缩。某光伏组件企业高管坦言：“每瓦净利不到3分钱，技术创新已成奢望”；

• 就业端：盈利压力传导至工资端，居民消费能力受抑制。浙江快递业调研显示，恶性压价曾导致快递员月收入下降40%；

• 政府端：企业利润下滑带来税收锐减，地方财政承压。

钢铁行业的教训值得警醒：2015年供给侧改革前，行业利润率仅0.9%，去产能后2017年飙升至5.3%。历史证明，有序退出落后产能是打破“劣币驱逐良币”魔咒的唯一出路。

02 去产能2.0：从传统行业到新兴产业的全面重构

与十年前针对钢铁、煤炭的供给侧改革不同，本轮去产能首次覆盖光伏、锂电、新能源汽车等新兴产业。

政策工具箱已全面开启：

• 标准引领：工信部5月发布90项新国标征求意见，大规模设备更新涉及的294项标准成为企业生存门槛；

• 法治护航：新修订《反不正当竞争法》10月15日施行，财政部试点解决政府采购异常低价问题；

• 资本推手：央国企主导行业整合重组，如中国建材加速水泥板块合并。

企业反应迅速：某储能企业暂停2GWh扩产计划，转向钠离子电池研发；光伏玻璃龙头信义光能减产30%后，产品单价一周反弹8%。

03 全国统一大市场：打破地方保护主义的“五统一”

会议提出的 “五统一、一开放” 框架，直指地方保护主义顽疾：统一市场基础制度、基础设施、政府行为尺度、监管执法、要素资源市场，持续扩大开放。

三大关键突破点尤为突出：

1. 终结“税收洼地”：20余城清理违规税收优惠，长三角建立招商信息共享平台；

2. 内外贸一体化：出口转内销路径畅通，安踏、海尔等企业借机培育自主品牌；

3. 政绩考核转向：深圳已将“产业链协同度”纳入干部考核，取代单纯的GDP增速。

浙江快递业已尝到甜头：通过建立价格协调机制，快递员收入回升15%，服务质量投诉率下降30%。

04 海洋经济：十万亿蓝海的新质生产力培育

2024年中国海洋经济总量首次突破10万亿大关，同比增长5.9%。本次会议为这片蓝海规划了清晰航线：

• 产业方向：海上风电（装机量年增40%）、远洋捕捞（远洋渔船国产化率提至60%）、海洋生物医药（基因靶向药突破）、海运业（智能船舶占比超30%）；

• 创新引擎：培育海洋科技领军企业和专精特新中小企业，中集集团新型养殖工船已出口挪威；

• 资本开放：鼓励社会资本参股海洋基建项目，山东设立200亿海洋产业基金。

在连云港，海洋微生物提取的靶向抗癌药即将进入临床，单克价值已达黄金的200倍。

05 资本市场：结构牛行情下的攻守之道

随着反内卷政策落地，资本市场格局悄然生变。中证1000指数年内涨幅达6.43%，远超沪深300的1.38%，显示资金向中小成长股倾斜。

主力资金正沿着三条主线布局：

• 科技自主：美国取消对华EDA出口限制，概伦电子3日涨28%，存储芯片价格月涨47%；

• 新消费崛起：宠物经济、国货美护板块量价齐升，珀莱雅上半年预增40%；

• 红利资产：山东黄金受益避险需求，股息率超5%的高速公路股获险资持续加仓。

公募基金共识明确：永赢基金建议“左手高质量股票，右手大空间赛道”的哑铃策略；中欧基金则强调AI应用、具身智能的产业爆发潜力。

06 经济展望：在逆风中寻找确定性

2025年中国经济面临双重考验：中美贸易摩擦（或拖累出口6-8个百分点）与房地产深度调整。但积极因素正在累积：

• 政策工具箱充盈：财政赤字率或提至4%，超长期国债持续发力；

• 新质生产力突破：国产65nm光刻机量产，柔性化生产在服装、家具行业渗透率达35%；

• 消费韧性显现：前5月服务消费增长12.4%，端午旅游收入恢复至2019年同期135%。

中科院预测中心预判，若增量政策有效落地，全年GDP增速有望达5%，呈现“两端高中间低”走势。房地产业显露曙光：核心城市二手房价格趋稳，深圳11月环比转正。

随着光伏玻璃窑炉陆续降温，锂电企业重整产线，水泥厂合并重组，这场自上而下的产业自救运动正重塑中国制造业的价值链。

当浙江快递员发现收入回升15%，当连云港实验室的海洋抗癌药走向世界，当科创板半导体设备股突破海外封锁——“反内卷”已不仅是生存策略，更是中国经济从规模扩张转向价值创造的成人礼。

正如中央财经委会议所昭示的：“破内卷不是不要竞争，而是让市场回归公平竞争的本源。”